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債務股本比

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債務股本比(Debt to Equity Ratio)

目錄

  • 1 什麼是債務股本比
  • 2 債務股本比計算方法
  • 3 債權人和投資者對債務股本比的運用
  • 4 債務股本比基準
  • 5 參考文獻

什麼是債務股本比

  債務股本比也稱為負債股權比率(debt-to-equity ratio)、負債對所有者權益的比率,是衡量公司財務杠桿的指標,即顯示公司建立資產的資金來源中股本與債務的比例,計算方法為將公司的長期債務除以股東權益。部分投資者在計算時只採用需要支付利息的長期債務,而不採用總負債。 它可用來顯示在與股東權益相比時,一家公司的借貸是否過高。

  債權人和投資者都很緊密關註債務股本比,因為它顯露出公司管理者在多大程度上願意舉債經營,而不是利用自有股本。貸方如銀行尤為敏感這一比率,因為過高的債務股本比將使他們面臨貸款無法收回的風險。對此風險,銀行往往會通過限制性合同,迫使公司用超額現金流量償付債務,必須用現金支付的限制性要求也很普遍,同樣還可以要求投資者自身投入更多股本。

債務股本比計算方法

  債務股本比 = 負債總額/股東權益 * 100%

  將同一行業內不同公司的債務股本比進行比較,可能更有意義。專家建議是最好將債務股本比放入一個較長的時間周期來考慮(比如幾年),此外,還要考慮的因素有債務的償付時間,它對公司的償付能力有很大影響。

  債務股本比反映了債權人所提供的資金與股東所提供的資金的對比關係,該比率越低,說明企業長期財務狀況越好,債權人的權益有保障。該比率一般應小於1.0。[1]

債權人和投資者對債務股本比的運用

  債權人和投資者都很緊密關註債務股本比,因為它顯露出公司管理者在多大程度上願意舉債經營,而不是利用自有股本。貸方如銀行尤為敏感這一比率,因為過高的債務股本比將使他們面臨貸款無法收回的風險。對此風險,銀行往往會通過限制性合同,迫使公司用超額現金流量償付債務,必須用現金支付的限制性要求也很普遍,同樣還可以要求投資者自身投入更多股本。

債務股本比基準

  將同一行業內不同公司的債務股本比進行比較,可能更有意義。專家建議是最好將債務股本比放入一個較長的時間周期來考慮(比如幾年),此外,還要考慮的因素有債務的償付時間,它對公司的償付能力有很大影響。

參考文獻

  1. ↑ 嚴成根,鄧淑玲.《財務會計》[M].清華大學出版社,北方交通大學出版社,2001.1.ISBN 7-81082-261-6


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